比特币价格之所以如此波动，背后是多种复杂因素共同作用的结果。从市场供需角度来看，比特币的供给受到挖矿难度与总量限制的影响。比特币总量设定为 2100 万枚，随着时间推移，挖矿难度不断增加，新币产出速度逐渐放缓。当市场上比特币的供给增速低于投资者需求增长时，价格往往会上升；反之，若短期内大量比特币流入市场，供给过剩，价格则面临下行压力。例如，部分大型矿场因电力成本或技术升级等原因，集中抛售手中积累的比特币，会瞬间打破市场供需平衡，引发价格暴跌。
投资者情绪和市场预期对比特币价格影响巨大。虚拟货币市场信息传播迅速且真假难辨，社交媒体上的一则利好消息，如某知名金融机构计划涉足比特币投资领域，可能瞬间点燃投资者的热情，大量资金涌入市场，推动比特币价格飙升。反之，一旦有负面消息传出，如某国加强对虚拟货币交易的监管力度，限制比特币交易，投资者恐慌情绪蔓延，纷纷抛售比特币，导致价格大幅下跌。这种基于情绪驱动的交易行为，使得比特币价格走势难以预测。
全球宏观经济形势和各国监管政策也在比特币价格波动中扮演着重要角色。在全球经济不稳定、通货膨胀预期上升时，部分投资者将比特币视为避险资产或对抗通胀的工具，增加对比特币的需求，推动价格上涨。然而，各国监管政策的变化对比特币价格的影响更为直接和显著。在我国，虚拟货币相关业务活动被明确界定为非法金融活动，严禁任何机构和个人从事比特币的交易、兑换等服务。我国监管部门的这一态度，不仅限制了国内比特币交易市场的规模，也对全球比特币价格走势产生了影响。一旦其他国家跟进类似严格的监管政策，比特币价格往往会受到沉重打击。
从投资角度来看，比特币与人民币的高兑换价格虽然看似诱人，但背后隐藏着巨大风险。比特币缺乏实际资产支撑，其价值仅建立在市场参与者的共识之上。与股票代表公司股权、债券有固定收益和资产抵押不同，比特币无法为投资者带来稳定的现金流或实际资产权益。虚拟货币市场的历史表明，多数没有实际应用场景和强大技术支撑的虚拟货币，最终都会被市场淘汰，价格归零。比特币若不能在技术创新、应用拓展等方面取得实质性突破，长期来看，投资价值将极为有限。
参与比特币交易，投资者还面临着资金安全和法律风险。比特币交易平台缺乏有效监管，交易规则随意制定，价格易被操纵。一些平台通过 “做市商” 手段，人为制造交易活跃假象，诱导投资者入场。一旦平台出现资金链断裂、负责人卷款跑路等情况，投资者将血本无归。而且，虚拟货币交易的匿名性特点，使其容易被不法分子利用于洗钱、非法集资等违法犯罪活动。参与比特币交易的投资者，可能在不知情的情况下，为这些违法活动提供便利，从而面临法律追责。此前，多地警方已破获多起涉及比特币交易的诈骗案件，许多投资者不仅投资血本无归，还因涉及违法资金流转被调查。
